ベータ値
この記事のポイント
株や資産が市場全体の動きに対して、どれくらい大きく動くかを表した指標
【簡単に】ベータ値ってなに？
ベータ値（β）とは、株や資産の価格変動の大きさ（リスク）を、市場全体の動きと比べた指標です。
【ちょっと詳しく】ベータ値ってなに？
ベータ値（β）とは、市場全体の値動きを β＝1 としたとき、その資産がどれくらい敏感に動くかを示します。
株式投資において、ベータ値の基準は「 1 」 です。
この「1」は、どの市場指数を基準にするかによって決まります。
たとえば
アメリカ市場：S&P500指数
日本市場：TOPIX, 日経平均株価
といった市場全体を代表する指数の値動きをベータ値1として扱います。
１より大きい資産のことをベータ値が高いと言い、値動きの激しい資産であると言えます。
逆に、１より小さい資産のことをベータ値が低いと言い、値動きが穏やかな資産であると言えます。
β > 1：市場より大きく動く（値動きが激しい）
β < 1：市場より動きが小さい（値動きが穏やか）
たとえば、「β = 1.5 の株」があったとします。
もし市場が+10%で値動きする場合、その株は平均して+15%上昇しやすい傾向にあります。
もし市場が-10%で値動きする場合、その株は平均して-15%下落しやすい傾向にあります。
このように、「ベータ値の高い株」は上昇局面では大きな利益を得やすい反面、下落局面では大きな損失を受けやすいというハイリスク・ハイリターンな特徴を持ちます。
市場が上昇局面 ➡︎ ベータ値の高い資産は上昇しやすい
市場が下落局面 ➡︎ ベータ値の低い資産も下落しやすい
たとえば、下記のようなものがベータ値が高くなりやすい資産になります。
景気敏感株（シクリカル株） ➡︎ 自動車、半導体、旅行、娯楽、航空など
成長株・新興市場株 ➡︎ 将来性が注目されるが、株価の動きが大きい
テック系(ITや最先端技術を扱う企業)の一部銘柄（特に中小型株）
逆に、下記のようなものがベータ値が低くなりやすい資産になります。
これらは景気に関係なく必要とされやすく、値動きが比較的安定しています。
食品
日用品
生活必需品
電力・ガス・水道などの公共事業
【最後にまとめると】ベータ値ってなに？
ベータ値とは、「株や資産が市場全体の動きに対して、どれくらい大きく動くか」を表した指標だと覚えておきましょう。
